董事长操纵股价，*ST金洲上演“逃生”大戏！

元描述： ST金洲董事长朱某为避免公司退市，操纵股价，利用重组公告及筹集资金，与私募合作，通过21个账户交易“ST金洲”，最终获利4809万元，被证监会处罚1.92亿元。本文将深入分析事件始末，揭示幕后操纵手段，并探讨相关法律法规和监管措施。

引言： 在资本市场，上市公司退市如同“末日审判”，对于公司及相关人员来说，意味着声誉受损、利益受损，甚至面临法律制裁。然而，为了避免退市，一些公司铤而走险，利用各种手段操纵股价，试图蒙混过关。*ST金洲的“逃生”大戏，就是其中一个典型案例。

董事长“导演”的“逃生”大戏

2020年，*ST金洲深陷财务困境，股价持续下跌，面临退市风险。时任董事长朱某为了保住公司，上演了一出“逃生”大戏。他先是利用公司发布重大资产重组公告，虚假宣传，诱导投资者买入，成功将股价拉升至面值之上，暂时缓解了退市压力。

“金蝉脱壳”的操纵手法

然而，朱某并没有就此罢休。为了进一步巩固股价，他利用公司资金，与私募合作，通过21个账户集中资金优势、持股优势，连续买卖“*ST金洲”股票，最终获利4809万元。这可谓是“金蝉脱壳”的操纵手法，利用市场力量，掩盖其真实的企图。

监管机构的强有力打击

证监会对朱某等人的违法行为进行了调查，最终认定其构成操纵市场行为，对其罚没1.92亿元。此次处罚，不仅体现了监管部门对于股价操纵行为的零容忍态度，也向市场释放了强烈的信号，即任何企图通过违法手段操纵股价的行为都将受到严厉打击。

操纵股价的“套路”：揭秘*ST金洲的“逃生”过程

*ST金洲的“逃生”过程，看似复杂，实则暴露了操纵股价的常见套路。以下我们将深入分析其操纵手法，并结合相关案例，帮助读者更好地理解市场风险。

1. 重组“烟雾弹”：发布虚假信息，诱导投资者

ST金洲发布重大资产重组公告，声称收购优胜教育的控股平台优胜腾飞，并承诺标的公司未来几年将实现高额净利润。然而，事实并非如此。优胜教育资金困难，近3年净资产为负，ST金洲也没有收购支付能力。朱某明知如此，却依然发布虚假信息，误导投资者，为其操纵股价创造条件。

案例分析： 近年来，利用重组发布虚假信息，诱导投资者买入的案例层出不穷。例如，*ST华泽发布公告称，拟收购一家医药公司，但实际上收购资金来源不明，最终导致股价暴跌，投资者蒙受巨大损失。

2. 资金“黑箱”：利用公司资金，与私募合作

朱某利用公司资金，向私募借款，并将资金用于操纵股价。这种行为，不仅涉嫌违反公司章程，也存在挪用资金的风险。

案例分析： *ST华信董事长利用上市公司资金进行高息借贷，并利用资金操纵公司股票，最终被证监会处罚。

3. 多账户“联动”：集中资金优势，操控股价

朱某与私募合作，通过21个账户，集中资金优势，连续买卖“*ST金洲”股票，最终将股价拉升至面值之上。这种多账户联动操纵手法，具有很强的隐蔽性，不易被监管部门察觉。

案例分析： 中国证监会曾查处过一起利用多个账户，集中资金优势，操纵股价的案件。该案中，操纵者利用90多个账户，累计交易金额超过10亿元，最终被处罚没收违法所得并处以巨额罚款。

操纵股价的危害：不仅仅是投资者利益损失

操纵股价的行为，不仅仅会造成投资者利益损失，还会对资本市场秩序造成严重破坏。

1. 损害市场公信力：破坏投资者信心，影响市场稳定

操纵股价行为，严重损害了资本市场的公信力，导致投资者对市场失去信心，从而影响市场稳定。

2. 扭曲价格发现机制：影响市场资源配置效率

操纵股价行为会扭曲价格发现机制，导致股票价格脱离其真实价值，影响市场资源配置效率。

3. 阻碍企业发展：影响企业融资能力，打击企业创新

操纵股价行为会影响企业的融资能力，打击企业的创新积极性，最终阻碍企业发展。

法律法规的监管：筑牢资本市场安全防线

为了维护资本市场秩序，保护投资者利益，我国出台了一系列法律法规，对操纵股价行为进行严厉打击。

1. 证券法：《证券法》对操纵市场行为进行了明确的界定和处罚

《证券法》第五十五条第一款第一项、三项、五项规定，禁止操纵市场行为，包括集中资金优势、持股优势连续买卖，在实际控制的账户之间交易等方式。

2. 证券市场禁入规定：《证券市场禁入规定》对操纵市场行为实施了更为严格的处罚

《证券市场禁入规定》规定，对操纵市场行为实施更严厉的处罚，包括终身禁入证券市场、限制担任公司高管等。

3. 证监会行政处罚：《证监会行政处罚办法》对操纵市场行为的处罚力度进一步加大

《证监会行政处罚办法》规定，对操纵市场行为，处以没收违法所得，并处以三倍罚款，情节严重的，可以并处五年以下有期徒刑或者拘役。

投资者如何防范风险：理性投资，远离“陷阱”

面对市场风险，投资者需要保持理性，提高风险意识，避免落入操纵者设下的“陷阱”。

1. 注意信息来源：警惕虚假信息，谨防“忽悠”

投资者要关注上市公司发布的信息，并对信息真伪进行核实。不要轻信市场传言，避免被虚假信息所迷惑。

2. 了解公司基本面：关注公司经营状况，进行理性分析

投资者要了解上市公司基本面，关注公司经营状况，进行理性分析，避免盲目投资。

3. 控制投资风险：设定合理止损点，避免“追涨杀跌”

投资者要控制投资风险，设定合理的止损点，避免“追涨杀跌”，防止因错误的操作造成投资损失。

常见问题解答

Q1: *ST金洲的“逃生”大戏，最终结局如何？

A1: *ST金洲最终未能成功“逃生”，该公司于2021年1月11日被终止上市。

Q2: 操纵股价的行为，会受到哪些处罚？

A2: 操纵股价行为，会受到证监会行政处罚，包括没收违法所得，并处以三倍罚款，情节严重的，可以并处五年以下有期徒刑或者拘役。

Q3: 投资者如何举报操纵股价行为？

A3: 投资者可以向证监会或相关部门举报操纵股价行为，并提供相关证据。

Q4: 监管部门如何防范操纵股价行为？

A4: 监管部门会加强对上市公司信息披露的监管，提高监管效率，加大对违法行为的处罚力度，并积极引导投资者理性投资。

Q5: *ST金洲董事长朱某的最终处罚结果是什么？

A5: 证监会对朱某没收违法所得2885万元，并处以8656万元的罚款。

Q6: 如何才能避免成为操纵股价的受害者？

A6: 投资者需要保持理性投资，提高风险意识，学习相关金融知识，并选择正规的投资渠道，避免落入操纵者设下的“陷阱”。

结语

*ST金洲的“逃生”大戏，警示我们，资本市场并非“法外之地”，任何企图通过违法手段操纵股价的行为都将受到严厉打击。监管部门将持续加强市场监管，维护资本市场健康发展，为投资者创造公平、公正、透明的投资环境。投资者也应该提高风险意识，理性投资，远离“陷阱”，共同维护资本市场秩序。